2024年7月，TCL華星啟動(dòng)蘇州MLED基地項(xiàng)目，經(jīng)過一年多的時(shí)間，該基地于宣布量產(chǎn)Mini LED COB顯示屏，意味著TCL華星正式入局LED直顯市場(chǎng)，并且直接切入現(xiàn)階段市場(chǎng)需求量最大的P1.2間距領(lǐng)域，這在一定程度上反映了其準(zhǔn)備利用品牌、規(guī)模與成本優(yōu)勢(shì)，在當(dāng)前最核心、競(jìng)爭(zhēng)最激烈、以及對(duì)價(jià)格敏感度相對(duì)較高的領(lǐng)域展開競(jìng)爭(zhēng)，以快速搶占市場(chǎng)份額的野心。而這既是TCL華星完善MLED顯示技術(shù)路線布局之策，也將成為COB技術(shù)快速滲透小間距/超小間距市場(chǎng)的催化劑，預(yù)計(jì)還將攪動(dòng)LED顯示市場(chǎng)格局，引發(fā)產(chǎn)業(yè)整合浪潮。

　　TCL華星“三位一體”MLED技術(shù)布局進(jìn)一步完善

　　MLED技術(shù)是TCL華星在LCD、OLED之后布局的第三條顯示技術(shù)路線，對(duì)于三條技術(shù)路線的定位，TCL華星有著清晰的規(guī)劃。

　　從大方向上來看，LCD作為基石，為其他技術(shù)的拓展做好鋪墊;OLED重點(diǎn)攻中小尺寸市場(chǎng)，打出傳統(tǒng)OLED與印刷OLED兩張牌;MLED中，背光或直顯，Mini LED或Micro LED，同樣涇渭分明。

　　Mini LED背光作為L(zhǎng)CD的升級(jí)技術(shù)，結(jié)合TCL華星的HVA技術(shù)，向大尺寸應(yīng)用鋪開;而Micro LED當(dāng)下的定位是在AR/VR、智能穿戴及車載顯示等中小尺寸市場(chǎng);Mini LED COB直顯技術(shù)則瞄準(zhǔn)超高清顯示等大尺寸應(yīng)用，這一點(diǎn)從產(chǎn)品介紹可窺知一二。

　　據(jù)介紹，蘇州基地量產(chǎn)下線的P1.2 COB顯示屏采用大板化設(shè)計(jì)，擁有0~800nit可調(diào)亮度范圍，5000:1對(duì)比度，在純黑背景下能呈現(xiàn)0.01流明微光，可增強(qiáng)夜間監(jiān)控畫面細(xì)節(jié)還原力，適配會(huì)議、指揮中心、監(jiān)控安防等多種場(chǎng)景的需求。此外，該產(chǎn)品采用模塊化設(shè)計(jì)，支持任意切割與拼接，為大型顯示系統(tǒng)的靈活搭建提供更多可能。

　　顯然，由背光到直顯，從Mini LED到Micro LED，TCL華星已逐步完善類似“三位一體”的LED顯示技術(shù)布局，并全面覆蓋MLED技術(shù)的多元場(chǎng)景需求。

　　縱向布局層面，TCL華星正逐步完善垂直產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)體系。

　　在Micro LED領(lǐng)域，通過與三安半導(dǎo)體的合作，TCL華星打通了上游芯片環(huán)節(jié)，雙方合資成立了芯穎顯示，聚焦Micro LED芯片環(huán)節(jié)的核心技術(shù)(小型化、發(fā)光效率提升、轉(zhuǎn)移鍵合技術(shù)開發(fā))、背板材料工藝研究以及驅(qū)動(dòng)和補(bǔ)償算法優(yōu)化等。今年，TCL華星展示了最新的研發(fā)成果——0.05英寸硅基Micro LED單綠色顯示屏，瞄準(zhǔn)的就是AR眼鏡等下一代設(shè)備市場(chǎng)。該產(chǎn)品分辨率為256×86，每英寸像素?cái)?shù)達(dá)5080，亮度超400nits。

　　在Mini LED領(lǐng)域，TCL華星已啟動(dòng)蘇州COB產(chǎn)線，未來有可能通過其他方式入局芯片領(lǐng)域，構(gòu)建“芯片—封裝—模組/顯示屏”的垂直整合體系，如此一來，其在直顯領(lǐng)域的協(xié)同成本優(yōu)勢(shì)也有望得到強(qiáng)化。

　　Mini LED COB直顯市場(chǎng)“冰火”共存

　　TCL華星此時(shí)入局，恰逢Mini LED COB直顯技術(shù)已逐漸走向成熟階段，進(jìn)一步向價(jià)格“甜蜜點(diǎn)”靠攏。從供需格局觀察，整個(gè)產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出“冰與火”并存的局面：一方面，供給側(cè)產(chǎn)能過剩，引發(fā)激烈競(jìng)爭(zhēng)壓力，另一個(gè)方面，需求端新應(yīng)用場(chǎng)景不斷涌現(xiàn)，將激發(fā)巨大增長(zhǎng)潛力。

　　根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，自2021年以來，COB廠商陣營不斷擴(kuò)大，產(chǎn)能逐漸增長(zhǎng)，盡管目前產(chǎn)能利用率僅50%左右，仍有廠商計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)(如惠科)或有新玩家加入，預(yù)估將推升2025年Mini LED COB總產(chǎn)能至88,700㎡/月。

　　與供給側(cè)產(chǎn)能過剩壓力形成鮮明對(duì)比的是，需求端在技術(shù)成本驅(qū)動(dòng)、場(chǎng)景多元擴(kuò)張以及區(qū)域市場(chǎng)發(fā)展的帶動(dòng)下，持續(xù)涌現(xiàn)出生機(jī)與活力。

　　技術(shù)驅(qū)動(dòng)：據(jù)TrendForce集邦咨詢觀察，COB技術(shù)不斷成熟，成本已呈現(xiàn)出下降的趨勢(shì)，帶動(dòng)相關(guān)出貨量及產(chǎn)值進(jìn)一步增長(zhǎng)。其中，在COB技術(shù)的推動(dòng)下，2024年Mini LED顯示屏芯片出貨量超過150萬片，同比成長(zhǎng)92%，帶動(dòng)芯片產(chǎn)值同比成長(zhǎng)62%。TrendForce集邦咨詢預(yù)估，2025年COB價(jià)格將繼續(xù)下滑，芯片產(chǎn)值預(yù)估繼續(xù)保持高速成長(zhǎng)。

　　總體來看，作為L(zhǎng)ED顯示屏的主要成長(zhǎng)動(dòng)能，P2.5以下小間距市場(chǎng)將保持成長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。其中，隨著COB/MiP技術(shù)的不斷成熟，P1.0以下超小間距LED顯示屏的價(jià)格逐年下滑，市場(chǎng)需求量比重提升，也將推動(dòng)超小間距的產(chǎn)值增長(zhǎng)。

　　場(chǎng)景多元擴(kuò)張：企業(yè)會(huì)議與教育空間是LED小間距目前最大的應(yīng)用場(chǎng)景，而會(huì)議一體機(jī)、電影院、家庭劇院、虛擬拍攝等新興應(yīng)用目前規(guī)模較小，但成長(zhǎng)空間大。

　　其中，LED電影屏市場(chǎng)發(fā)展持續(xù)增速，據(jù)TrendForce集邦咨詢統(tǒng)計(jì)，2024年在中國落地的LED電影屏超60個(gè)，并且增勢(shì)延續(xù)到今年。截至8月底，2025年以來落地的LED電影廳已達(dá)50個(gè)左右。

　　LED一體機(jī)市場(chǎng)也呈現(xiàn)出了加速成長(zhǎng)的勢(shì)頭。TrendForce集邦咨詢最新數(shù)據(jù)顯示，在會(huì)議與教育市場(chǎng)需求持續(xù)上升，上游材料與工藝成本不斷下降的驅(qū)動(dòng)下，2025年全球LED一體機(jī)銷量有望超過12,000臺(tái)，2020年至2025年復(fù)合成長(zhǎng)率超過40%。

　　與此同時(shí)，新興應(yīng)用在海外市場(chǎng)也頗受重視。譬如，泰國政府推出15%的虛擬拍攝補(bǔ)貼政策，刺激了當(dāng)?shù)豅ED影棚的需求。此外，海外發(fā)展中國家興起了農(nóng)村文化廣場(chǎng)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)電影院等文化場(chǎng)景建設(shè)潮，預(yù)計(jì)將帶動(dòng)LED電影屏、租賃屏等產(chǎn)品的需求。

　　區(qū)域市場(chǎng)發(fā)展：從海外市場(chǎng)來看，到目前為止，歐美地區(qū)仍是LED顯示屏的主流市場(chǎng)，且成熟度最高。不過，LED顯示屏廠已洞察到東南亞、中東、巴西等亞非拉市場(chǎng)的增長(zhǎng)潛力，并加大了布局力度。以利亞德為例，該公司2020年就成立了亞非拉團(tuán)隊(duì)，到2024年，其在亞非拉市場(chǎng)的營收占海外營收的比重已提升到34%，收入同比增長(zhǎng)40%。根據(jù)屏廠反饋，盡管亞非拉市場(chǎng)現(xiàn)階段規(guī)模較小，但市場(chǎng)增量可觀，有望成為未來LED顯示屏市場(chǎng)的重要成長(zhǎng)引擎。

　　按照這個(gè)邏輯，潛能待爆發(fā)的新興市場(chǎng)及多元的應(yīng)用場(chǎng)景將為Mini LED COB產(chǎn)品提供出海口，未來新建產(chǎn)線的產(chǎn)能釋放后有機(jī)會(huì)逐步消化。換言之，現(xiàn)階段擴(kuò)產(chǎn)的廠商便是為未來搶占市場(chǎng)份額提前做好準(zhǔn)備，這也是TCL華星此時(shí)入局并瞄準(zhǔn)當(dāng)下需求量最大的P1.2 Mini LED市場(chǎng)的重要原因。

　　不過，當(dāng)前無法忽視的事實(shí)是，產(chǎn)能稼動(dòng)率僅一半左右，本就激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)隨著TCL華星的入局進(jìn)一步白日化，而這類擁有雄厚資本、高認(rèn)知度品牌與極致成本控制能力的大體量廠商顯然占據(jù)更多優(yōu)勢(shì)，能夠承受可能發(fā)生的更低利潤率與更長(zhǎng)投資回報(bào)周期。

　　蜂擁而至的面板大廠攪動(dòng)LED顯示市場(chǎng)格局

　　在TCL華星之前，京東方(BOE)、惠科(HKC)等早已開始大舉布局Mini LED COB市場(chǎng)，這意味著利亞德、洲明科技、艾比森等LED顯示屏廠商面對(duì)的并非單一的挑戰(zhàn)者，而是來自整個(gè)半導(dǎo)體顯示面板行業(yè)的協(xié)同性戰(zhàn)略推進(jìn)，這或?qū)⒁l(fā)一輪整合浪潮。

　　首先，面板大廠積極搶進(jìn)LED直顯市場(chǎng)的原因顯而易見。

　　一方面，市場(chǎng)有足夠的吸引力。如上文所言，LED直顯技術(shù)在大尺寸應(yīng)用的前景可期，在小尺寸應(yīng)用上也大有可為，于是該市場(chǎng)便成為面板廠擺脫LCD成熟期增長(zhǎng)瓶頸、開辟新增長(zhǎng)曲線的共同選擇。而Mini LED背光技術(shù)既補(bǔ)齊了LCD的短板，又在性價(jià)比上勝過OLED，取得了畫質(zhì)、功耗、成本上等方面的平衡點(diǎn)，是目前增速最快、增量最大的市場(chǎng)之一，正在加速滲透TV、IT、車載顯示等應(yīng)用場(chǎng)景。根據(jù)TrendForce集邦咨詢數(shù)據(jù)顯示，Mini LED背光市場(chǎng)產(chǎn)值將保持逐年成長(zhǎng)，年復(fù)合增長(zhǎng)率(2024-2029年)為17%。

　　可以說，LED顯示(直顯+背光)市場(chǎng)這塊大蛋糕，對(duì)面板廠來說是有誘惑力的。

　　另一方面，技術(shù)有較強(qiáng)的協(xié)同作用。在新型顯示時(shí)代，LCD、OLED、MLED既有競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系，也有合作或互補(bǔ)的關(guān)系，從某種程度上來看，這是利好面板廠。具體而言，面板廠主導(dǎo)LCD市場(chǎng)，還擁有玻璃基板、半導(dǎo)體級(jí)工藝等核心技術(shù)，使得其在Mini LED背光市場(chǎng)游刃有余的同時(shí)，在攻克Micro LED產(chǎn)業(yè)難題等方面也有更大的技術(shù)協(xié)同優(yōu)勢(shì)。京東方率先實(shí)現(xiàn)P0.9 Mini LED玻璃基直顯產(chǎn)品的量產(chǎn)商用，正是面板廠技術(shù)優(yōu)勢(shì)的一個(gè)體現(xiàn)。

　　換言之，京東方、TCL華星等可在充分利用LCD價(jià)值的基礎(chǔ)上，結(jié)合Mini LED背光技術(shù)打開傳統(tǒng)LCD無法匹配的市場(chǎng)，同時(shí)對(duì)OLED技術(shù)展開差異化布局，比如，最大程度發(fā)揮OLED在商用顯示、電競(jìng)顯示、車載顯示等中尺寸應(yīng)用的優(yōu)勢(shì)，針對(duì)OLED受限的大尺寸市場(chǎng)，則以MLED鋪開。

　　除了技術(shù)協(xié)同以外，面板廠還有兩大“降維打擊式”的優(yōu)勢(shì)：品牌與渠道力量，規(guī)模經(jīng)濟(jì)與成本控制。

　　品牌與渠道：TCL、京東方等品牌在消費(fèi)電子領(lǐng)域擁有極高的知名度，而且還有遍布全球的銷售網(wǎng)絡(luò)。對(duì)于LED一體機(jī)這類逐漸“產(chǎn)品化”、“標(biāo)準(zhǔn)化”的產(chǎn)品來說，品牌和渠道的優(yōu)勢(shì)是傳統(tǒng)B to B廠商短時(shí)間內(nèi)無法比擬的。

　　規(guī)模經(jīng)濟(jì)與成本控制：面板廠在運(yùn)營大型工廠以及在LCD行業(yè)殘酷價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)驗(yàn)，則成為了他們?nèi)缃竦暮诵母?jìng)爭(zhēng)力，大規(guī)模的自動(dòng)化投資與工藝流程優(yōu)化通通不在話下，這些等同于極高的生產(chǎn)效率與極致化的成本管控，鑒于此，面板廠有可能以LED廠商無法企及的速度，推動(dòng)COB成本加速下探，進(jìn)而引爆市場(chǎng)需求。

　　另值得一提的是，面板廠正在構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同優(yōu)勢(shì)。上文提及TCL華星在LED直顯市場(chǎng)有可能將產(chǎn)業(yè)鏈延伸到芯片領(lǐng)域，完善垂直一體化的布局。而京東方與惠科，同樣向前打通了完整的產(chǎn)業(yè)鏈，前者控股了LED芯片大廠京東方華燦光電，后者選擇自產(chǎn)芯片(南充順慶全色系M-LED新型顯示芯片基地)，可以想見，未來3大面板廠給到LED顯示屏廠的競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度能有多高。

　　總的來說，面板廠的大規(guī)模進(jìn)入必將對(duì)LED廠商造成不同維度、不同量級(jí)的沖擊。考慮到現(xiàn)有的產(chǎn)能過剩，疊加規(guī)模更大的新進(jìn)入者，新一輪市場(chǎng)洗牌或?qū)⒁挥|即發(fā)。未來，規(guī)模較小、技術(shù)落后、成本控制力弱的中小型LED廠商被并購或退出市場(chǎng)將成為大概率事件。

　　不過，LED廠商也并非“砧板上的魚”，數(shù)年的耕耘與積累已轉(zhuǎn)化為一定的行業(yè)know-how壁壘。例如，以LED電影屏、大型虛擬拍攝影棚為代表的“解決方案”市場(chǎng)通常具有較高的項(xiàng)目定制化程度，需要深度的系統(tǒng)集成、內(nèi)容服務(wù)與技術(shù)支持能力，這種基于特定場(chǎng)景的理解能力與解決方案能力是新進(jìn)入者短時(shí)間內(nèi)難以復(fù)制的。

　　此外，銷售一臺(tái)電視的零售渠道，與銷售一套價(jià)值數(shù)十萬甚至上百萬美元的LED顯示系統(tǒng)完全不同，也就是說，面板廠針對(duì)這類項(xiàng)目需要重新建立B to B銷售與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

　　從側(cè)面來看，可以預(yù)測(cè)面板廠有機(jī)會(huì)將COB一體機(jī)這類“標(biāo)準(zhǔn)化”產(chǎn)品快速導(dǎo)入消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)，從而推動(dòng)Mini LED COB技術(shù)真正從專業(yè)商用走向大眾消費(fèi)市場(chǎng)，為L(zhǎng)ED直顯技術(shù)打開更廣闊的發(fā)展空間。

　　結(jié)語

　　TCL華星的這一步棋預(yù)示著：面板與LED的融合程度進(jìn)一步加深，跨技術(shù)領(lǐng)域的整合能力愈加關(guān)鍵。而原本相對(duì)封閉、專業(yè)化的LED顯示行業(yè)也正被加速整合進(jìn)主流消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)的洪流之中，展現(xiàn)出更有韌性、更高擴(kuò)展性的發(fā)展空間。未來，主導(dǎo)這個(gè)市場(chǎng)的規(guī)則，將不再僅僅是技術(shù)參數(shù)和項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，而是關(guān)于品牌、渠道、規(guī)模與成本的殘酷法則。